一、項(xiàng)目概況

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)容量為0.2376MW，項(xiàng)目總投資為90.15 萬元，預(yù)計(jì)光伏系統(tǒng)年平均上網(wǎng)電量約243.07MWh，利用小時(shí)數(shù)為1096.91h。

　　根據(jù)施工進(jìn)度安排，項(xiàng)目建設(shè)總工期為1個(gè)月。本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)計(jì)算期為26年，其中建設(shè)期1個(gè)月，運(yùn)行期25年。

　　按照國家現(xiàn)行財(cái)稅制度、現(xiàn)行價(jià)格、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》(第三版)和《光伏發(fā)電工程可行性研究報(bào)告編制規(guī)程》（NB∕T 32043-2018）等對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)效益分析，考察項(xiàng)目的清償能力、生存能力及盈利能力等財(cái)務(wù)狀況，以判斷其在財(cái)務(wù)上的可行性。

二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要是在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度、價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力、清償能力等財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。

三、資金來源與融資方案

(1) 固定資產(chǎn)投資

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)根據(jù)工程投資概算，工程固定資產(chǎn)靜態(tài)投資為90萬元，建設(shè)期利息為0.15萬元。其中光伏系統(tǒng)單位千瓦靜態(tài)投資為3787.88元/kW，單位千瓦動(dòng)態(tài)投資為3794.06元/kW。

(2) 建設(shè)期利息

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)建設(shè)期借款按復(fù)利計(jì)算利息，當(dāng)年的利息按投產(chǎn)容量進(jìn)行分割，一部分計(jì)入固定資產(chǎn)，另一部分則計(jì)入發(fā)電成本。經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目計(jì)入固定資產(chǎn)的建設(shè)期利息為0.15萬元。

(3) 建設(shè)資金來源

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)工程固定資產(chǎn)靜態(tài)投資為90萬元，建設(shè)資金來源為資本金和銀行貸款。資本金占動(dòng)態(tài)投資的20%，其余的資金由銀行借款。其中銀行1貸款償還期為15年，寬限期為1年，寬限期后每年按貸款等額還本利息照付，年貸款利率為4.9%。

四、總成本費(fèi)用

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)項(xiàng)目發(fā)電總成本費(fèi)用包括折舊費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、材料費(fèi)、用電費(fèi)用、攤銷費(fèi)、利息支出和其他費(fèi)用等。

（1）折舊費(fèi)

　　項(xiàng)目折舊費(fèi)包含兩部分，分別為光伏系統(tǒng)折舊費(fèi)和儲(chǔ)能系統(tǒng)折舊費(fèi)，兩者均由固定資產(chǎn)折舊和維持運(yùn)營投資折舊組成。其中，光伏系統(tǒng)折舊年限取20年，殘值率取5%，維持運(yùn)營投資的增值稅率取13%。

　　年限平均法折舊費(fèi)計(jì)算方法如下：

　　折舊費(fèi)＝固定資產(chǎn)價(jià)值×（1 -殘值率） / 折舊年限

　　固定資產(chǎn)價(jià)值=建設(shè)投資＋建設(shè)期利息－無形資產(chǎn)價(jià)值－其他資產(chǎn)價(jià)值－可抵扣稅金

（2）修理費(fèi)

　　光伏系統(tǒng)修理費(fèi)每年取40元/kW，外包屋頂方執(zhí)行。

（3）攤銷費(fèi)

　　攤銷費(fèi)包括無形資產(chǎn)和其他待攤銷費(fèi)用的攤銷，本計(jì)算暫不考慮。

（4）利息支出

　　利息支出為固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金等在運(yùn)行期應(yīng)從成本中支付的借款利息，固定資產(chǎn)投資借款利息依各年還貸情況而不同。

　　經(jīng)營成本指除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及利息支出等以外的費(fèi)用。

　　本項(xiàng)目總成本計(jì)算詳見總成本費(fèi)用估算表。

五、上網(wǎng)電價(jià)及效益計(jì)算

1、上網(wǎng)電價(jià)

　　根據(jù)發(fā)改價(jià)格〔2020〕511號(hào)《關(guān)于2020年光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》，該光伏電站處于X類資源區(qū)，其中光伏上網(wǎng)電價(jià)為0.6245元/kWh（0.65*90%+0.3949*10%）。

2、銷售收入

　　銷售收入=光伏售電收入+儲(chǔ)能售電收入+其他收入

　　光伏售電收入=上網(wǎng)電量×上網(wǎng)電價(jià)

　　儲(chǔ)能售電收入=放電量×儲(chǔ)能電價(jià)

　　利潤總額=銷售收入－總成本費(fèi)用－銷售稅金附加＋補(bǔ)貼收入

　　在計(jì)算期內(nèi)，銷售收入總額為335.84萬元。

3、稅金

　　根據(jù)國家稅收政策，電力項(xiàng)目交納的稅金包括增值稅、銷售稅金附加和所得稅。

（1）增值稅

　　電力產(chǎn)品增值稅稅率為13%。根據(jù)財(cái)稅[2013]66號(hào)文件與財(cái)稅[2016]81號(hào)文件，自2013年10月1日至2018年12月31日，對(duì)納稅人銷售自產(chǎn)的利用太陽能生產(chǎn)的電力產(chǎn)品，實(shí)行增值稅即征即退50%的政策。

　　根據(jù)國務(wù)院第34次常務(wù)會(huì)議修訂通過的《中華人民共和國增值稅暫行條例》和中華人民共和國財(cái)政部國家稅務(wù)總局令第50號(hào)《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，從2009年1月1日起，對(duì)購進(jìn)固定資產(chǎn)部分的進(jìn)項(xiàng)稅額允許從銷項(xiàng)稅額中抵扣。經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目可抵扣的增值稅額約為9萬元。

（2）銷售稅金附加

　　銷售稅金附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加（含國家和地方教育費(fèi)附加），以增值稅稅額為基礎(chǔ)計(jì)征，稅率分別取5%和5%。

（3）所得稅

　　企業(yè)所得利潤應(yīng)按規(guī)定依法繳納所得稅，依據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十七條，企業(yè)所得稅法第二十七條第（二）項(xiàng)所稱國家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，是指《公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的港口碼頭、機(jī)場(chǎng)、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等項(xiàng)目。企業(yè)從事前款規(guī)定的國家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資經(jīng)營的所得，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。從第七年開始，所得稅按照25%的稅率征收。

　　本項(xiàng)目不考慮所得稅免減。

　　所得稅＝應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率

4、銷售利潤

　　利潤總額=銷售收入－總成本費(fèi)用－銷售稅金附加＋補(bǔ)貼收入

　　稅后利潤=利潤總額－應(yīng)繳所得稅

　　稅后利潤提取10%的法定盈余公積金，剩余部分為可分配利潤，再扣除分配給投資者的應(yīng)付利潤，即為未分配利潤。

　　在計(jì)算期內(nèi)，利潤總額為199.86萬元，稅后利潤為149.9萬元。

　　項(xiàng)目的各年收入、稅金、利潤計(jì)算見利潤與利潤分配表。

六、清償能力分析

(1) 用于還貸的資金

　　本光儲(chǔ)電站的還貸資金主要包括未分配利潤、折舊費(fèi)。未分配利潤和折舊費(fèi)可全部用于還貸。

①用于還貸的未分配利潤

　　本光儲(chǔ)電站的稅后利潤為利潤總額彌補(bǔ)以前年度虧損并扣除所得稅后的余額，當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)虧損時(shí)可用下一年度的稅前利潤彌補(bǔ)，5年內(nèi)不足彌補(bǔ)的，用稅后利潤彌補(bǔ)。盈余公積金按稅后利潤的10 %計(jì)。本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中不考慮特種基金。

　　稅后利潤扣除盈余公積金和應(yīng)付利潤后為未分配利潤，可全部用于還貸。在項(xiàng)目建設(shè)投資借款償還過程中，首先利用折舊償還貸款，不足部分利用未分配利潤償還。

②用于還貸的折舊費(fèi)

　　本次折舊還貸比例取100%。

(2) 借款還本付息計(jì)劃

　　其中銀行1的貸款償還期為15年，借款還本付息采用等額還本利息照付的方式。項(xiàng)目的借款還本付息計(jì)劃見借款還本付息計(jì)劃表，結(jié)果表明，貸款償還期間，利息備付率平均值為8.07，償債備付率平均值為1.65，說明該項(xiàng)目?jī)攤芰^強(qiáng)。

(3) 資產(chǎn)負(fù)債分析

　　詳見資產(chǎn)負(fù)債表。結(jié)果表明：項(xiàng)目負(fù)債率最高達(dá)83.76%，隨著光儲(chǔ)系統(tǒng)投產(chǎn)發(fā)電，資產(chǎn)負(fù)債率逐漸下降，還清固定資產(chǎn)投資借款本息后，資產(chǎn)負(fù)債率趨于0，說明本項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)的能力較強(qiáng)。

七、盈利能力分析

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)按上網(wǎng)電價(jià)0.6245元/kWh得出：項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為11.88%（稅后，下同），資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為25.77%，投資回收期為8.49年，總投資收益率為10.27%，項(xiàng)目資本金凈利潤率為34.01%。項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（25.77%）高于資本金基準(zhǔn)收益率（8%），因此，該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行。

八、生存能力分析

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)工程自開工建設(shè)后的第2年機(jī)組全部投入運(yùn)行?？疾樨?cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中各活動(dòng)現(xiàn)金流量可知，本項(xiàng)目每年的盈余資金均大于0，說明本項(xiàng)目具有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)行。

九、敏感性分析

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)敏感性分析，考慮固定資產(chǎn)投資、售電量、電價(jià)等不確定因素單獨(dú)變化時(shí)，對(duì)投資回收期、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

　　1）在其他因素不變的情況下，當(dāng)建設(shè)投資在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí)，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（所得稅后）在15.13%~9.61%之間變化；項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在38.57%~17.96%之間變化。

　　2）在其他因素不變的情況下，當(dāng)上網(wǎng)產(chǎn)量在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí)，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（所得稅后）在8.94%~14.68%之間變化；項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在15.89%~36.68%之間變化。

　　3）在其他因素不變的情況下，當(dāng)上網(wǎng)電價(jià)在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí)，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（所得稅后）在8.94%~14.68%之間變化；項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在15.89%~36.68%之間變化。

　　4）在其他因素不變的情況下，當(dāng)經(jīng)營成本在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí)，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（所得稅后）在12.08%~11.69%之間變化；項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在26.45%~25.1%之間變化。

　　5）在其他因素不變的情況下，當(dāng)利率在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí)，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（所得稅后）在11.88%~11.88%之間變化；項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在28.52%~23.3%之間變化。

十、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論

　　(1) 光儲(chǔ)電站項(xiàng)目建設(shè)工期為1個(gè)月，項(xiàng)目靜態(tài)投資90萬元。其中光伏系統(tǒng)單位千瓦靜態(tài)投資為3787.88元/kW。

　　(2) 本項(xiàng)目光伏系統(tǒng)按上網(wǎng)電價(jià)0.6245元/kWh進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)得出：項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為11.88%（稅后，下同），資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為25.77%，投資回收期為8.49年，總投資收益率為10.27%，項(xiàng)目資本金凈利潤率為34.01%。項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（25.77%）高于資本金基準(zhǔn)收益率（8%），因此，該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行。

　　(3) 敏感性分析表明： 固定資產(chǎn)投資增加、有效電量減少的不利情況對(duì)本項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益率影響較大，因此，在項(xiàng)目實(shí)施過程中應(yīng)切實(shí)注意嚴(yán)格控制工程造價(jià)，優(yōu)化發(fā)電組件選型和布置。在固定資產(chǎn)投資增加、有效電量減少等不確定因素變化時(shí)，本工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均高于基準(zhǔn)收益率，因此，本工程財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

十一、社會(huì)效果分析 

　　太陽能是一種可再生的清潔能源，其節(jié)能效益、環(huán)境效益和社會(huì)效益均十分顯著。

1、工程節(jié)能與環(huán)保效益

　　太陽能是清潔的、可再生的能源，開發(fā)太陽能符合國家環(huán)保、節(jié)能政策，光伏電站的開發(fā)建設(shè)可有效減少常規(guī)能源尤其是煤炭資源的消耗，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，營造出山川秀美的旅游勝地。而儲(chǔ)能，通過自身臨時(shí)存儲(chǔ)、釋放光伏電能的這種特性，可以快速精準(zhǔn)的儲(chǔ)存電量，平緩短期的波動(dòng)，消除最大負(fù)荷電量，使太陽能隨時(shí)可用，是一項(xiàng)重要的、靈活的工具。此外，還能增加本地就業(yè)，減少二氧化碳排放。

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)本光儲(chǔ)電站工程的建設(shè)符合可持續(xù)發(fā)展的原則，是國家能源戰(zhàn)略的重要體現(xiàn)。項(xiàng)目建成后，每年可為電網(wǎng)提供清潔電能243.07MWh。按照火電煤耗每度電耗標(biāo)準(zhǔn)煤326g，投運(yùn)后每年可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤約79.24t，每年可減少CO2排放量約192.02t、SO2排放量約1.4t、氮氧化物排放量約2.1t。此外，每年還可減少大量的灰渣及煙塵排放，節(jié)約用水，并減少相應(yīng)的廢水排放，節(jié)能減排效益顯著。

　　因此，建設(shè)本光儲(chǔ)電站可以減少化石資源的消耗，有利于緩解環(huán)境保護(hù)壓力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，項(xiàng)目節(jié)能和環(huán)保效益顯著。

2、社會(huì)效益

　　山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)光伏電站，將會(huì)促進(jìn)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)（如建材、交通）的發(fā)展，對(duì)擴(kuò)大就業(yè)和發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)將起到積極作用，從而帶動(dòng)和促進(jìn)當(dāng)?shù)貒窠?jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步。隨著光伏電站的相繼開發(fā)，光伏將成為當(dāng)?shù)氐挠忠淮螽a(chǎn)業(yè)，為地方開辟新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，對(duì)拉動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加快實(shí)現(xiàn)小康將起到積極作用。

　　綜上所述，山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)光伏工程項(xiàng)目的開發(fā)，不僅是該地區(qū)能源供應(yīng)的有效補(bǔ)充，而且作為綠色電能，有利于緩解該地區(qū)電力工業(yè)的環(huán)境保護(hù)壓力，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，對(duì)于帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展將起到積極作用，項(xiàng)目社會(huì)效益顯著。

免責(zé)聲明

訪問者可將本網(wǎng)站提供的內(nèi)容或服務(wù)用于個(gè)人學(xué)習(xí)、研究或欣賞，以及其他非商業(yè)性或非盈利性用途，但同時(shí)應(yīng)遵守著作權(quán)法及其他相關(guān)法律的規(guī)定，不得侵犯本網(wǎng)站及相關(guān)權(quán)利人的合法權(quán)利。除此以外，將本網(wǎng)站任何內(nèi)容或服務(wù)用于其他用途時(shí)，須征得本網(wǎng)站及相關(guān)權(quán)利人的書面許可，部分素材來源于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除。